年終盤點:為什麼阿里會越來越向京東模式靠攏?|李成東

又到一年歲尾,開始做2017年終盤點。第一期先從我最熟悉的阿里和京東身上開始。然後是垂直電商行業,共享經濟/自助裝置經濟點評,歡迎持續關注“東哥解讀電商”更多獨家深度解讀行業!

►阿里資產比京東更重了

前一段時間,有個微博粉絲向我提問,“東哥,請教一個問題: 我對比阿里和京東最新9月底的資產負債表,property equipment land京東是在200億人民幣左右,阿里卻在500億左右,阿里這個數字還不包括菜鳥,阿里不是應該比較輕的嗎?您覺得阿里多出來的這些固定資產主要應該是什麼呢?”

阿里資產變多,主要是因為收購了銀泰,現在控股了菜鳥物流,接下來估計會有越來越多的重資產。今年阿里有一個非常明顯的趨勢,也是我兩年前就預見的趨勢,阿里自營化。比如盒馬鮮生,就算是阿里自營的一塊業務。具體可見2015年9月文章《李成東:阿里越做越重“自營化”,京東卻越做越輕“平臺化”》

前京東首席物流規劃師,O2O業務負責人侯毅做的盒馬鮮生就是一個非常好的模式探索,自己開的店,自己做採購運營,以及配送,雖然業務模式重一點,但使用者體驗有保障。阿里嚐到了甜頭,拼命地的全國推廣,但自己一個個建太慢了,到今年底也到不了30家。所以2016年底阿里花了21.5億投資了三江購物,上個月又花了224億港元投資了高鑫零售。花錢買時間!

這個是阿里非常了不起的地方,看準了方向就花錢投。沒錢了,可以到資本市場募集,比如11月30日公告要發行70億美元的債。阿里融資了幹嘛?儲備彈藥,看來阿里接下來要買更多更重的資產。京東在資本市場運作太少了,不擅長利用資本市場,就要吃虧,顯然CFO做的不夠到位。

標準品適合自營,非標準品適合平臺

說完美國線上零售,再看看近兩百年的傳統零售歷史,有兩條基本的原則!

1.標準品適合自營,暢銷品適合自營。誇年夜規模採銷優勢

2.非標準品適合平臺模式,長尾商品適合平臺,滿足個性化需求。

簡單的說,網上貨架無限,但是倉庫空間依然有限,京東自營SKU200萬,家電3C通訊汽車用品個護,其中圖書、日百商超佔比高。線下超級年夜賣場也不過5萬個SKU,京東自營200萬個SKU已經是極限,京東總的SKU近5000萬,雖然和淘寶不在一個數量級。顯而易見,數千萬的SKU不可能自營模式,這已經超過了一家零售商的能力!

來源:DonG根據京東歷年財報整理

阿里和京東的最新競爭態勢,讓我對電商或者零售規律有三點總結。

一:零售的競爭本質是效率成本的競爭,使用者體驗的競爭。

二:零售的競爭,從資金和勞動力密集型轉向技術密集型競爭。

三:阿里和京東的競爭,本質是賣家和京東的競爭。因為阿里本身不直接提供商品和服務。

►京東做1萬億並不需要100萬人

馬雲曾經在接受媒體採訪的時候吐槽,沒有一家公司能夠管理100萬快遞員,質疑京東模式。“因為中國10年之後,每天將有3億個包裹,你得聘請100萬人,那這100萬人就搞死你了,你再管試試?

來源:DonG根據京東歷年財報整理

京東最近四年保持年均60%的營收增長,但東哥看到一個有意思的資料,京東員工年均增幅卻只有30%左右,2016年只有14%增長,而銷售收入增長是44%。這個主要得益於自動化裝置的大量使用,人工需求減少。零售本來是一個勞動密集型行業,現在也在變成技術密集型行業。

馬雲說不能想象管理100萬快遞員,當然依靠“無人技術”的京東,未來或許壓根就不需要100萬快遞員。比如在倉儲環節上,根據京東測算,京東目前“無人倉”的儲存效率是傳統橫樑貨架儲存效率的10倍以上,並聯機器人揀選速度可達3600次/小時,相當於傳統人工的5-6倍。可見無人技術的大規模使用,這個並沒有在馬雲原來對京東模式認知的範疇裡面!

京東模式和淘寶模式競爭比較,京東有能力升級自己的技術,阿里也有能力,但淘寶賣家沒有能力。京東效率越來越高,使用者體驗越來越好,而賣家缺乏資金和技術能力,則一直在原地踏步踏。在競爭中不斷的落入劣勢,賣家失敗了,也代表這淘寶模式的失敗。比較典型的是在3C數碼家電母嬰和快消品類,這也是為什麼今年阿里最大的一個變化是類自營化。

所以阿里為什麼要自營,要學習京東模式做的更重。因為更重才能使用者體驗才能更好,小商家沒有錢也沒有能力投入技術,降低成本,提升自己的效率,阿里必須得自己上。使用者跟著商品和體驗走,小商家都被京東干死了,自己平臺的價值也就消失了。

►阿里和京東的競爭,本質是小商家和京東在競爭

還記得在第一屆世界網際網路大會上馬雲說,“雖然我們阿里巴巴不是電子商務公司,但阿里巴巴的目標是培養更多的京東,而且要讓這些公司賺到錢。”,今年6月份到了美國,馬雲升級為:“阿里巴巴的目標是幫助每個中小企業與亞馬遜、IBM這樣的行業巨頭競爭。我們相信每個商家都能成為亞馬遜。”

其實東哥就想問一個問題,阿里財報上曾披露過淘寶的累計賣家數量超過1300萬,到現在還剩下多少活躍賣家呢?標準不高,只要求每天只有一筆真實訂單的。

資料我就不說了,大家都心知肚明。實際上,阿里平臺上永遠長不出京東這樣級別的電商公司,更不用說亞馬遜了。京東模式是資本市場用幾十億美金砸出來的公司,阿里生態上有幾個賣家能融資幾十億美金?

一個生態如果不能提升效率,那麼就不會有未來。阿里效率提升的是廣告轉化率,變現效率大幅提升,當然倒黴的是賣家而已。當然這裡面有兩個變化,阿里收的廣告費,本身不是交易額裡面的廣告費,而是品牌商在其它地方投放的廣告費。一個是轉向了大的品牌商,因為他們才有足夠的廣告預算。這也是為什麼交易額沒怎麼漲,阿里收入卻大幅增長的原因。(併購原因,合併收入佔20%)

最近阿里出來講戰略的比較多,比如曾鳴教授,概念特別多。聽起來都非常有道理,比如點線面,比如S2B,邏輯思路清晰,也有大量實證案例。很多投資圈的朋友都在膜拜學習,我也是學習者之一。阿里整體戰略特別牛逼,這一點是毋庸置疑的。但我對阿里的電商業務的戰略,是持否定態度的,曾鳴的水平真不怎麼樣。這一觀點,引發了行業爭論。說阿里電商戰略做的不好,這個顯然是政治不正確的事情。人家好歹是4000億美元的公司了,但爭論是基於業務本身,而不在於市值本身。

我之所以認為曾鳴教授的在電商戰略一般,或者有嚴重bug,是因為阿里電商核心業務,尤其是處於阿里核心生態的淘寶業務,存在底層的bug,而這種bug持續存在,而從未有效得到解決。

淘寶從創辦至今已經有14年。

首先做了14年商家並沒有做到優勝劣汰,還是劣幣驅逐良幣,產品做得好的未必能贏,能贏的基本是會玩規則的;

其次做了14年產品和服務沒有本質提升。十年前淘寶的產品服務是什麼樣的,現在依然是什麼樣的。天貓品牌/淘寶商城從2008年就開始獨立做了,但大部分使用者只下載了手淘,而沒有下載天貓APP,因為重複沒有意義。沒有淘寶流量匯入(搜尋引擎權重),能有這麼大的體量嗎?天貓品牌其實是非常失敗的,天貓其實就是一個巨嬰而已。

其三做了14年絕大部分賣家死亡,還不只是不賺錢,生態極端不平衡。今年6月份後開始加強“二選一”策略,雖然大量品牌被迫選擇了阿里,實際上品牌商很受傷。阿里生態越來越弱,而獨狼京東,卻盟友越來越強大。2014年騰訊入股,2015年沃爾瑪入股,今年京東入股了唯品會。

其四做了14年商業依然基本依賴流量廣告變現。隨著流量成本越來越高,假貨的,劣質的產品,才能拼低價,才能買得起廣告。正常商品缺乏足夠的利潤去購買流量。

最重要的是做了14年淘寶體系的信用體系和商品評價,基本被刷單、假貨摧毀,也就是說沒有建立起信用體系。所以阿里轉向全面扶持天貓平臺,用品牌旗艦店的邏輯替換掉之前的評級體系。這個是非常可惜的一件事情!現在很多賣家螞蟻搬家到微信、拼多多、京東等平臺,是為什麼,因為在淘寶的積累的信用有沒有無所謂,哪裡有大流量去哪裡。

不知道曾鳴教授是否意識到了這些問題,還是發現了,依然根本就無解。但我認為,所有的這些問題,必定是在業務戰略上出了問題,而不是在業務執行層面。當然了,阿里是“履帶戰略”,淘寶或許就是過去時,毀掉了無所謂,接下來還有螞蟻金服和菜鳥,還有云計算。

2017年阿里巴巴的股價比京東股價漲的好,並不完全是業務做的好,而是故事講的好,比如阿里雲和阿里新零售。從我的角度只是分析電商,阿里的挑戰還是很大的。阿里電商很牛,但一家獨大,最好的時候已經過去了。當然京東挑戰也很多,但京東業務屬於自我累計自我加強型,京東最糟糕的時候已經過去了。

歡迎持續關注“東哥解讀電商”,下一期年度盤點“共享經濟/自助裝置經濟”。

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